Alternative Investmentfonds (AIF)

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ÜBERSICHT

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Tipps für die richtige Geldanlage

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Festgeld – sichere Zinsen

Girokonto als Geldanlage?

Sparbrief zur Geldanlage

Zinsen beim Sparbrief

Zuwachssparen – steigende Zinsen

Sparplan – regelmäßige Sparrate

Prämiensparen – Sparplan mit Prämienbonus

Gold in physischer Form – Goldbarren und Goldmünzen

Weitere Edelmetalle – Silber, Platin, Palladium

Bundeswertpapiere – Wertpapiere des Bundes

Staatsanleihen – Staaten Geld leihen

Unternehmensanleihen – Unternehmen Geld leihen

Aktien – Anteilseigner von Unternehmen sein

Aktien – in der Ruhe liegt der Gewinn

Aktienanleihen – hohe Zinsen mit hohem Risiko

Offene Investmentfonds – ausgewogen anlegen

Fondssparplan – regelmäßig investieren

Geschlossene Fonds wie Schiffsfonds und Immobilienfonds

Geschlossene Fonds – Goldgrube oder Geldgrab

Per Bausparvertrag zum Traum vom eigenen Haus

Bausparen – sicher, aber nicht ganz billig

Kapitalbildende Lebensversicherung

Immobilien – vermieten oder eigenes Heim?

Sachwertanlagen – materielle Güter

Sachwerte – spekulative Wertanlagen für Liebhaber

Alternative Investmentfonds (AIF)

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Bitcoins – innovative Idee mit Glücksspielcharakter

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Unter alternative Investmentfonds (AIF) fallen u.a. geschlossene Investmentfonds und Immobilienfonds. Seit 2013 sorgt das neue Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) für eine umfassendere Kontrolle aller Investmentfonds, einschließlich alternativer Investmentfonds.

Wie in den vorangegangenen Kapiteln vorgestellt, lassen sich Investmentfonds in offene Investmentfonds und geschlossene Investmentfonds unterscheiden. Zwecks gesetzlicher Regulierung werden Investmentfonds auch nach Anlagebereichen unterteilt:

In klassische Investmentfonds wie Aktienfonds oder Rentenfonds einerseits, die nach gesetzlichen Vorgaben zu Zusammensetzung, Risikostreuung und Liquidität in typische Wertpapiere oder andere gesetzlich definierte Finanzinstrumente anlegen. Sie werden, etwas sperrig, auch als OGAW (Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren) bezeichnet.

Und zum anderen in Alternative Investmentfonds, kurz AIF, die in alle anderen Bereiche investieren. Darunter fallen offene wie geschlossene Immobilienfonds, ebenso Schifffonds, Flugzeugfonds etc., aber etwa auch die hochriskanten Hedgefonds.

AIF und Grauer Kapitalmarkt

Während klassische Investmentfonds zum Schutz der Anleger schon zuvor von staatlicher Seite reguliert wurden, traf dies auf die Alternativen Investmentfonds, gerade die geschlossenen Fonds, bislang kaum zu. Infolge hatte sich ein Grauer Kapitalmarkt entwickelt, auf dem sich neben seriösen auch viele zweifelhafte bis hochriskante Anlageangebote fanden, an denen nicht wenige Anleger ihr komplettes Vermögen verloren, und die das Zeug hatten, durch hochspekulative Anlagestrategien Finanzmärkte zu destabilisieren.

Um hiergegen vorzugehen, erstreckt sich die gesetzliche Regulation seit 2013 nun auf alle Investmentfonds, einschließlich der Alternativen Investmentfonds. Geregelt ist dies im neuen Kapitalanlagegesetzbuch, das das bisherige Investmentgesetz (InvG) ablöst. Deutschland setzt damit eine entsprechende EU-Richtlinie um, die die Regulation EU-weit vorschreibt.

Wie sieht die Kontrolle bei Alternativen Investmentfonds aus?

Die Kontrolle zielt in erster Linie auf das Management Alternativer Investmentfonds. Das unterliegt nun einer laufenden Aufsicht durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin). Es ist gegenüber Anlegern und Behörden zu fortwährender Information und Transparenz verpflichtet. Das beinhaltet, dass Anleger nicht nur vorab umfassend über das Investment, sondern auch per Jahresbericht über dessen laufende Entwicklung informiert werden müssen.

Das Fondsvermögen alternativer Investmentfonds wird durch eine externe Verwahrstelle kontrolliert, damit zum einen die Gelder der Anleger vom Vermögen des Managements getrennt bleiben, und Kundengelder nicht einfach beliebig verwendet werden können.

Weitere Punkte betreffen die Anlagestrategien Alternativer Investmentfonds sowie Liquiditäts- und Risikomanagement. So soll sichergestellt werden, dass eine ausreichende Risikostreuung stattfindet, und Anleger entsprechend dem AIF auch wieder an ihre Gelder heran kommen.

Was bedeutet das konkret für Anleger?

Die neuen Bestimmungen gelten für Alternative Investmentfonds, die seit Inkrafttreten 2013 neu aufgelegt oder vertrieben wurden. Sie sollen Anlegern mehr Sicherheit bringen. Sie sind aber natürlich auch mit Mehrkosten für die AIF verbunden, die sicherlich auch anteilig mit auf die Verbraucher umgelegt werden.

Ob die Regulierung in ihrer aktuellen Form ausreicht, ist zu hoffen, bleibt aber abzuwarten. Lassen Sie deshalb auch weiterhin bei Geldanlagen grundsätzlich Vorsicht walten. Informieren Sie sich genau, und investieren Sie Ihr Geld nur in Produkte, bei denen Sie den Durchblick haben, und von denen Sie überzeugt sind. Möchten Sie in nicht gänzlich risikofreie Anlagen investieren, setzen Sie niemals alles auf eine Karte, sondern streuen Sie Risiken, und lassen Sie sich nicht von blumigen Werbenamen einwickeln.

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