KurzanleitungBond- und Anleiherechner
Der Bondrechner ermittelt die Rendite von Anleihen unter Berücksichtigung von Kupon, Stückzinsen und Kursgewinn.
Ergebnis |
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Rendite: |
5,099 % p.a. (interner Zinssatz, IRR)
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Anlagedauer: |
4,78 Jahre
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Stückzinsen bei Kauf: |
-342,74 Euro
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Kuponzahlungen: |
4.500,00 Euro
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Kursgewinn: |
500,00 Euro
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Stückzinsen bei Rückgabe: |
145,48 Euro
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Gesamtgewinn: |
4.802,74 Euro
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Zahlungsverlauf |
| Datum | Beschreibung | Betrag | Saldo |
| 01.01.2022 | Kauf | -19.500,00 | -19.500,00 |
| 01.01.2022 | Stückzinsen bei Kauf | -342,74 | -19.842,74 |
| 15.08.2022 | Kuponzahlung | 900,00 | -18.942,74 |
| 15.08.2023 | Kuponzahlung | 900,00 | -18.042,74 |
| 15.08.2024 | Kuponzahlung | 900,00 | -17.142,74 |
| 15.08.2025 | Kuponzahlung | 900,00 | -16.242,74 |
| 15.08.2026 | Kuponzahlung | 900,00 | -15.342,74 |
| 13.10.2026 | Rückgabe | 20.000,00 | 4.657,26 |
| 13.10.2026 | Stückzinsen bei Rückgabe | 145,48 | 4.802,74 |
| Summe | Gewinn | 4.802,74 | 4.802,74 |
Der Bondrechner dient der Berechnung von Kapitalanlagen in Anleihen, so genannte Bonds oder Renten, wie Unternehmensanleihen und Staatsanleihen. Hierbei erfolgt durch das anzugebende Kaufdatum und Rückgabedatum eine taggenaue Berechnung der Anlage.
Somit berücksichtigt der Anleiherechner bei der Renditeberechnung neben den jährlichen Kuponzahlungen auch den Kursgewinn sowie die taggenauen Stückzinsen bei Kauf und Verkauf. Als Kuponintervall ist neben der jährlichen Kuponzahlung auch die halbjährliche, viertelährliche oder monatliche Zinsauszahlung möglich.
Die Stückzinsen bei Kauf und Verkauf werden gemäß der taggenauen Zinsmethode act/act ermittelt, wobei zur Zinsermittlung Schaltjahre mit 366 Tagen gerechnet werden, während normale Jahre mit 365 Tagen berücksichtigt werden.
Neben der Berechnung der Rendite ermittelt der Bondrechner wahlweise auch einen der anderen Parameter wie Kaufkurs, Rückgabekurs oder Kupon, wenn eine bestimmte Zielrendite vorgegeben wird.
Das Datum der jährlichen Kuponzahlung geht hierbei ebenfalls in die Berechnung ein. Im Falle von Nullkupon-Anleihen bzw. Zerobonds, bei denen kein jährlicher Kupon ausbezahlt wird, ist der Kupon auf null zu setzen.
Bei An- und vorzeitigem Verkauf der Anleihe können optional auch damit anfallende Gebühren wie Ordergebühren, Börsengebühren, Maklercourtage, etc. bei der Berechnung einbezogen werden, welche die Rendite entsprechend mindern.
Der Anleiherechner unterstützt auch die Berechnung mit Steuersatz und jährlichem Steuerfreibetrag, wobei sowohl der Kursgewinn, ggf. vermindert um berücksichtigte Gebühren, als auch die Kuponzahlungen entsprechend steuerlich berücksichtigt werden. Dabei werden die bei Kauf angefallenen Stückzinsen mit den späteren Kuponzahlungen verrechnet.
Die Rendite wird nach der internen Zinsfußmethode (engl. Internal Rate of Return, IRR) unter taggenauer Berücksichtigung der einzelnen Zahlungsströme berechnet.
Anhand der Tabelle des Zahlungsverlaufs ist jede einzelne Zahlung für Kauf, Verkauf, Stückzinsen, Kuponzahlung und eventuelle Gebühren mit zugehörigem Datum, Betrag, ggf. Steuerabzug und Saldo ersichtlich.
Häufige Fragen zum Anleihenrechner
Was leistet der Anleihenrechner und welche Szenarien deckt er ab?
Der Anleihenrechner berechnet die genaue Performance, den Gesamtertrag und die effektive Rendite von festverzinslichen Wertpapieren (wie Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, Pfandbriefen oder Bundesschatzanweisungen). Er berücksichtigt dabei sämtliche Einflussfaktoren: Nennwert, Kauf- und Rückzahlungskurs, Nominalzins (Kupon), Kauf- und Verkaufspesen, Stückzinsen sowie die steuerliche Behandlung.
Welche Variablen lassen sich über die Zielwertsuche (Rückwärtsrechnung) ermitteln?
Jede der vier zentralen mathematischen Kenngrößen kann als gesuchter Zielwert gewählt werden:
- Rendite (p.a.): Welche effektive Jahresrendite (IRR) erzielt die Anleihe unter Berücksichtigung aller Erträge, Kursschwankungen, Spesen und Steuern?
- Kaufkurs: Zu welchem Kurs (in Prozent des Nennwerts) darf die Anleihe maximal erworben werden, um eine angestrebte Zielrendite zu erreichen?
- Rückzahlungskurs: Welcher Tilgungskurs (Prozent des Nennwerts) ist am Ende der Laufzeit erforderlich, um die Wunschrendite zu realisieren?
- Nominalzins: Wie hoch müsste der jährliche Kupon der Anleihe sein, damit das Investment die Zielrendite erbringt?
Wie werden Stückzinsen beim Kauf der Anleihe berücksichtigt?
Wer eine Anleihe unterjährig zwischen zwei Zinsterminen kauft, muss dem Verkäufer die Zinsen ersetzen, die seit dem letzten Kupontermin aufgelaufen sind (Stückzinsen). Der Rechner kalkuliert diese Stückzinsen auf den Tag genau ein. Sie erhöhen den anfänglichen Kapitaleinsatz beim Kauf und werden bei der Renditeberechnung korrekterweise als vorgestreckter Zahlungsstrom berücksichtigt.
Wie berechnet der Rechner die effektive Jahresrendite (IRR)?
Der Rechner ermittelt die effektive Rendite nach der stichtagsgenauen internen Zinsfußmethode (IRR). Dabei fließen alle Zahlungsströme mit ihrem exakten Fälligkeitsdatum in die Berechnung ein:
- Anfänglicher Ausgabebetrag (Kaufkurs + Kaufspesen + gezahlte Stückzinsen)
- Regelmäßige Kuponzahlungen während der Haltedauer (abzüglich eventueller Steuern)
- Abschließender Zufluss bei Fälligkeit (Rückzahlungskurs - Verkaufspesen - Steuer auf Kursgewinne)
Dadurch bildet die berechnete Jahresrendite (p.a.) die tatsächliche Verzinsung des gebundenen Kapitals exakt ab.
Welche Spesen und Ordergebühren können hinterlegt werden?
Sowohl für den Kauf als auch für den Verkauf bzw. die Tilgung der Anleihe können Bank- und Börsengebühren als Fixbetrag erfasst werden.
Wie fließen Abgeltungsteuer und Kursgewinne in die Steuerberechnung ein?
Der Rechner erfasst die steuerlichen Abzüge nach deutschem Recht (25 % Abgeltungsteuer zzgl. Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer). Versteuert werden sowohl die laufenden Zinseinnahmen (Kupon) als auch realisierte Kursgewinne (Differenz zwischen Kaufkurs und Rückzahlungskurs bzw. Verkaufskurs). Ein hinterlegter Sparer-Pauschbetrag wird automatisch angerechnet.
Werden unterschiedliche Zinszahlungs-Intervalle (z.B. halbjährliche Kupons) unterstützt?
Ja, das Zinsintervall ist frei wählbar. Neben der im europäischen Raum üblichen jährlichen Kuponzahlung können auch halbjährliche, vierteljährliche oder monatliche Zinsgutschriften eingestellt werden (wie beispielsweise bei US-Staatsanleihen üblich).
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